İran – ABD diyaloğuna ilişkin belirsizliğin yatırımcıları bıçak sırtında tutması yanı sıra dün ABD’de açıklanan JOLTS açık iş pozisyon rakamlarının beklentilerden daha yumuşak gerçekleşmesi altın fiyatını sıçrattı. 

 

Dünkü işlemlerde altın vadelileri %0,56 civarında bir kazanım göstererek 4110 $ seviyesinde işlem gördü. New York’ta erken işlem saatlerinde altın vadelileri kısa bir süreliğine 4136 $ seviyesini test etmişti. 

 

ABD’de beklenenden daha yumuşak bir seviyede gerçekleşen JOLTS istihdam verisi altın fiyatını yukarı yönde hareket ettirdi. İşgücü İstatistikleri Bürosu güncel verilerine göre Haziran ayında açık iş pozisyonları keskin bir düşüş gösterdi. Sağlık sektörü 147 bin açık pozisyon kaybedilirken eğlence ve konaklama sektörü 86 bin kişiyi kaybetti. Toptan ticaret sektörü 74 bin kişilik kayıp yaşarken, işletme hizmetleri sektöründe ise 71 bin kişilik düşüş görüldü. Bu rakamalar gevşeme gösteren iş gücü piyasasının rakamları ve altın yatırımcıları da bunu hızla fark etti.

 

İşgücü piyasasına dair önümüzdeki günlerde gerçekleşebilecek ek olumsuz veriler Fed’in faiz artırım beklentisini zayıflatabilir. Son olarak FedWatch güncel ölçümü Fed’in Eylül ayında %58,4 ihtimalle faiz artırabileceğini öngörüyordu.

 

Geniş yüzeyde politika arka planı gerçekten karmaşık. Fed Temmuz sonu para politika toplantısında politika faizini %3,5 - %3,75 aralığında tuttu. Bu toplantıda FOMC Komitesi üyelerinden üçü hemen 25 baz puanlık faiz artırımına gidilmesini savunmuştu. 

 

Başkan Kevin Warsh net bir tutum sergiledi. Warsh açıklamalarında politika verilere bağlı kalmaya devam edeceklerini ve eğer enflasyonun yüzde iki seviyesine doğru ilerlediği açıkça görülmezse, Fed’in harekete geçeceğini vurguladı. 

Hazine tahvilleri bu noktada önemli hareketlenme gösterdi. 10 yıllık ABD Hazine tahvilleri yıllık bazda %4,677 seviyesinde işlem görürken 30 yıllıklar %5,2 seviyesiyle 2007 yılından bu yana en yüksek seviyesinde konumlandı. 

 

Hürmüz Boğazı'ndaki çatışmaların yeniden alevlenmesiyle petrol fiyatları yükselirken, enflasyon beklentileri güçleniyor, faiz artırımı beklentileri artıyor, reel getiriler sıçrama yapıyor ve altın satılıyor. Hafta sonu Trump yönetiminin İran saldırılarından vaz geçerek diplomasi yolunu kullanacaklarını belirtmiş olması ham petrol birim fiyatlarında baskı oluşturmuş kıymetli metal fiyatlarını desteklemişti. İran bu aralıkta herhangi bir uzlaşı görüşmesi olduğunu inkar etmiş ve Hürmüz Boğazı’nı kapalı tutmuştu. Son aşamada ham petrol birim fiyatının düşüş göstermiş olması ABD’de faiz artırım beklentilerini dizginledi. Yine de durum tam olarak bıçak sırtında. Durumlar her an yeniden değişiklik gösterebilir. 

 

Spot ons altın 4000 $ seviyesinde güçlü destek görmekle birlikte Çarşamba günkü işlemlerde ons altın 4160 $ seviyesinde güçlü işlem görüyor. Bu haftanın istihdam ve üretim verileri altın fiyatını etkilemeye devam edebilir. Cuma günü ABD’de tarım dışı istihdam verisi açıklanacak olurken bugün özel sektöre ilişkin öncü istihdam verisi açıklanacak. Deutsche Bank değerlendirmesine göre Cuma günkü istihdam verisinin 65 bin seviyesinde istihdam yaratması bekleniyor. Bunun dışında ABD’de yıllık işsizlik oranının %4,2 seviyesinde oluşacağı tahmin ediliyor. Genel mutabık kanıya göre ABD’de bu hafta 40 bin – 90 bin aralığında istihdam yaratılması bekleniyor. Bu verinin zayıf gerçekleşmesi durumunda Eylül ayı Fed faiz beklentisi zayıflayabilir ve altın fiyatı ek destek görebilir. Bu hafta orta yol olmayacak gibi. Altın ya baskı görecek ve düşecek ya da yükseliş gösterecek. 

 

Altın piyasasının yapısal görünümü güçlü. Dünya Altın Konseyi verilerine göre altının bu yılki toplam küresel talebi 1269 ton civarında konumlanırken sadece yılın ilk yarısında 380 milyar $ rekor seviyesinde değer üretilmiş oldu. Merkez bankaları çeyrek dönem içerisinde 289 ton altın satın alımı gerçekleştirerek bir yıl öncesi aynı döneme kıyasla 1.6 katı daha fazla talep ortaya koymuş oldular. 

 

ABD dolar endeksi Temmuz ayında %1 üzerinde kayıp yaşadı. Endeks Nisan ayından bu yana en kötü performansını gösteriyor. 

 

Ağustos ayı sonunda Jackson Hole Sempozyumu gerçekleşecek. Burada Kevin Warsh’ın açıklamalar Fed’in yıl sonu para politika yol haritasını ortaya koyacaktır. 

 

Eğer bu haftanın ekonomik verileri beklentilerden daha yumuşak gerçekleşecek olursa altın fiyatı ek destek kazanabilir. Cuma günü kritik bir gün. O gün açıklanacak tarım dışı istihdam verisi altının yönünü önemli ölçüde belirlemiş olacaktır. 

 

Ons altın 4164 $ seviyelerinde güçlü kazanımlarla işlem görürken gümüş fiyatı 61,63 $ seviyesinde fiyatlanıyor. Altın/gümüş oranı 67,56 seviyelerinde konumlanıyor. 

İngiltere'de ons altın 3092£ seviyesinde güçlü işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 3608 € seviyelerinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1772 $ seviyesinde kazanımlarla işlem görürken, ons paladyum ise 1391 $ seviyesinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi 99,71 seviyesinde ılımlı baskı altında işlem görüyor.

Bu sabah 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,611 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,202 seviyesinde gerçekleşiyor. 

 

Brent ham petrol varil başına 80,32 $ seviyesinde baskı altında işlem gösteriyor.

ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,71 $ seviyesinde ılımlı baskı altında işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı ılımlı düşüşle 55,62 €  seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 135,71 pence seviyelerinde düşüşle fiyatlanıyor.